In der Schweiz müssen in den kommenden fünf Jahren zehntausende KMU eine Nachfolge finden. Für Käuferinnen und Käufer ist die Ausgangslage attraktiv: Sie können eine gut funktionierende Firma mitsamt ihren Kunden, Lieferanten und Mitarbeitenden übernehmen und profitieren von ihrer jahrelangen Erfahrung und ihrem Know-how.
Doch ein Firmenkauf ist anspruchsvoll. Ob familieninterne Nachfolge, Übernahme durch Mitarbeitende oder Kauf eines unabhängigen Unternehmens: Über Erfolg oder Misserfolg der Transaktion entscheiden nicht nur die Zahlen, sondern die richtige Strategie, eine saubere Strukturierung, Vertrauen, klare Kommunikation – sowie Verbindlichkeit und Tempo.
Welche Firma kaufen?
Das richtige Unternehmen zu finden ist anspruchsvoll: Oftmals muss man aktiv suchen und schnell reagieren. Es braucht auch ein Gefühl dafür, ob Firma, Perspektiven und Rahmenbedingungen passen. Zum Verkauf stehende Firmen findet man beispielsweise in Newslettern, die von Brokern und spezialisierten Plattformen versendet werden. Zudem gibt es in der Schweiz viele Plattformen, die den Käufern anonymisiert Firmen präsentieren. Auch sollte man seine Kontakte zu Treuhändern, Wirtschaftsprüfern und spezialisierten Beratern nutzen: Sie haben oft Kenntnis von nicht öffentlich ausgeschriebenen Verkaufsmandaten.
Kauf in neun Schritten
Ein gut strukturierter Kauf- bzw. Verkaufsprozess ist die Grundlage für eine erfolgreiche Transaktion. Ein typischer Kaufprozess lässt sich in neun Schritte einteilen (siehe Tabelle). Gute Käufer überzeugen mit einem klaren, nachvollziehbaren Angebot und zeigen durch Empathie, verlässliche Kommunikation, gesicherte Finanzierung und persönliche Verfügbarkeit, dass sie bereit sind, tragfähige Lösungen zu finden.
Preis
Manchmal wird eine Preisvorstellung genannt, oft muss der Käufer selbst ein erstes Angebot machen. Unterschiedliche Bewertungsmethoden helfen, den Wert einer Firma abzuschätzen. Das Informationsmemorandum über die zum Verkauf stehende Unternehmung soll dem Käufer eine gute Übersicht über die Finanzdaten der Vergangenheit und eine Prognose für die Zukunft erlauben.
Auf dieser Basis, unter Berücksichtigung der Zukunftsaussichten der Branche und mit verschiedenen Bewertungsmethoden lässt sich der Angebotspreis ableiten. In die Beurteilung fliessen Substanz, aktuelle und zukünftige Ertragskraft sowie Vergleichswerte von Transaktionen ähnlicher Unternehmen ein.
Finanzierung
Eine gesicherte Finanzierung schafft die Basis für erfolgreiche Verhandlungen. Spätestens mit der Unterzeichnung einer verbindlichen Absichtserklärung sollte man die Finanzierung des Kaufs sicherstellen, damit man nicht unter Zeitdruck gerät. Banken finanzieren in der Regel 40 bis 70 Prozent des Kaufpreises.
Berater beiziehen
Eine professionelle Beratung erleichtert den Firmenkauf erheblich. Erfahrene Fachleute helfen zum Beispiel, ein realistisches Angebot abzugeben. Im Rahmen der Due Diligence ist Expertise in Finanz-, Rechts- und Steuerfragen unerlässlich.